宁德时代与蔚来的换电大战

宁德时代正在加速扩大换电生态的覆盖面。10月22日，宁德时代与北汽集团签署战略合作协议，北汽旗下多个品牌车型将接入宁德时代巧克力换电生态，同时开放经销商网络给宁德时代建站。此次合作的前三天，宁德时代与引望签约，巧克力换电网络将与华为乾崑智驾深度打通。同时，引望的合作车型适配并接入巧克力换电。

按照宁德时代的规划，中期目标是要建成1万座换电站，远期建设3万～4万座换电站。目前，巧克力换电已在全国200座城市建成2520座换电站。

同步发力换电生态的不止宁德时代一家。9月28日，蔚来与吉利控股集团达成战略合作，吉利控股集团将以其持有的易易互联100%股权及6.4亿元现金入股蔚来能源，换取蔚来能源30%股权，易易互联营运车辆换电业务将并入蔚来能源。同时，蔚来入股吉利旗下浩瀚能源，持股10%。

这是蔚来继与多家整车企业达成合作之后，又一次在换电方面的重大布局。换电赛道也从此形成了由宁德时代和蔚来主导的两大联盟。这两大联盟，在换电标准、商业模式层面展开了多方位的竞合博弈。

昔日盟友对垒

宁德时代与蔚来早先有着合作关系，2020年，双方共同成立武汉蔚能电池资产有限公司，推动“车电分离”的BaaS模式落地。宁德时代是蔚来能源的原始股东，也是换电模式最早的推手之一。彼时，宁德时代的目的是探索电池后市场的维修保养等新业务，以及卖更多的电池。

不久后，宁德时代开始自己做换电业务。但巧克力换电长期主要面向B端网约车，在C端用户开拓上进展有限。反观蔚来，其换电业务一开始即面向C端用户。随着销量规模增大，蔚来已成为实质上的换电乘用车第一品牌。

宁德时代与蔚来的深度互动发生在2025年3月，当时宁德时代计划对蔚来能源进行不超过25亿元的战略投资，约定蔚来旗下firefly萤火虫品牌后续新车适时导入巧克力换电标准和网络。但这笔投资最后没有落地。2025年10月，蔚来创始人李斌表示，萤火虫将用蔚来的五代站换电站，不会接入宁德时代的巧克力换电。

有消息显示，宁德时代后来把25亿元投给了启源芯动力。

昔日的盟友，如今各自建立换电阵营，宁德时代与蔚来在换电赛道上逐渐从合作走向交锋。

对于萤火虫车型不采用巧克力换电的原因，李斌给出的解释是：萤火虫采用液冷电池包，而巧克力换电体系为风冷方案，二者无法兼容。

从技术原理来看，蔚来电池包内置冷却液管路，换电时必须由机械臂断开并重接液冷快换接头，对密封性要求极高；而宁德时代的巧克力换电块采用耐高温电芯，不带液冷回路，温控交由换电站端解决。两者在物理接口和热管理架构上分属两套系统，并非加个转接头就能轻松兼容。

宁德时代正在大力推行自己的巧克力换电标准。今年3月，中国汽车工程学会主导，宁德时代牵头，与一些车企联合发布了国内首个换电互换标准——《纯电动乘用车螺栓式换电系统互换性技术要求》（T/CSAE 499—2025）。该标准规定了电池包外形尺寸、接口定义、通信协议、风冷电池包等全套互换性约束，是面向巧克力标准化风冷换电块的统一规范标准。“但这个标准是团体标准，并非国家标准。简单说，就是宁德时代一家的标准，没有全行业约束力。”一位换电行业资深人士对记者说。

车企“站队”与观望

为了推广自己的换电标准，蔚来和宁德时代都在争相扩大车企合作“朋友圈”。

2023年，蔚来汽车与长安汽车、吉利控股签署换电业务合作协议；2024年，蔚来与奇瑞、江淮、路特斯、广汽和一汽达成战略合作。蔚来组建的“换电联盟”中，整车企业数量达到7家。宁德时代则从2025年开始大举拓展车企盟友。2025年4月的上海车展上，宁德时代联合一汽、长安、北汽、奇瑞、广汽五大车企，一次性发布10款巧克力换电车型，快速完成核心车企“朋友圈”的搭建。

虽然两大巨头各自拉拢整车企业盟友，但除了吉利与蔚来实现资本绑定外，绝大部分整车企业同时押注两大阵营，并无明显的“站队”。在乘联会秘书长崔东树看来，与蔚来合作后，吉利无需重金自建换电网络，依托蔚来成熟换电体系，可以让极氪高端车型采用BaaS方案，在高端市场能够有效降低购车门槛，从而助力自身高价产品的市场推广。

与蔚来签署了换电战略协议的企业，至今没有一款车走进蔚来的换电站。而宁德时代所说的10款换电车型，最终量产的只有广汽埃安UT和极狐贝塔S3。“车企既想享受换电模式的市场红利，又不愿过早把产品完全绑定某一套标准，规避技术路线错配风险。”北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪说。

乘用车企业之所以对换电缺乏热情，除了避免押错技术路线外，还与充电技术提升有关。换电的核心卖点是“3分钟满电”，但它迎来了致命的替代。目前，市面上的新能源车型，充电至80%只需要10～15分钟，已经可以满足大多数车主的需要。

现阶段，换电更多被视为新能源汽车在快充之外的一个补能手段。对换电生态运营者来说，换电站则具有其他意义。例如，可以作为分布式储能站而存在，通过夜间低谷充电、白天高峰放电，或者参与电网调频，以此产生可观的电力交易收益。

值得一提的是，不同于蔚来专注于乘用车换电，宁德时代也在同步推进乘用车及商用车换电。目前，换电重卡玩家正在增多。吉利远程、三一、徐工、解放、东风、福田等主流商用车主机厂，以及卡尔动力、主线科技等自动驾驶卡车厂商都已经推出换电重卡车型。

换电模式本身的重资产属性，以及换电标准不同、与车企合作深度不同，都将影响两大联盟的博弈走向。（摘选自《经济观察报》）