上汽财务开辟融资第二战场

“我们要开辟融资第二战场，让上汽集团手中有粮、心中不慌。”近期，记者走访上汽财务时，公司固定收益部总经理朱春富和计划财务部总经理林葳华正忙于研究金融市场，寻找下一次机会。这离他们上一次刷新汽车圈融资纪录仅过去2个月。

今年4月，上汽财务成功发行了“上和2019年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券”，发行规模为100亿元。其中，优先A1级的发行利率为2.98%。这是近两年来中国银行间市场车贷ABS发行利率首次突破3%。

“我们创造了两个纪录，一是今年以来非银金融机构车贷ABS单笔发行融资创最大规模，二是两年来发行利率创新低。”

从项目立项到成功发行，一般至少需要3-4个月的时间。外界很难想像，朱春富和林葳华带领的团队只花了2个月时间。当前，债券市场信用违约事件频发，不少企业抱怨融资难，但上汽财务的ABS产品却受到市场的一致认可，发行供不应求。朱春富说：“这次发行，投资者非常踊跃，市场认购资金高达350亿元，认购倍数再创新高。”

不断刷新自己的纪录，对上汽财务来说已是常态。今年春节前几天，上汽财务发行了“上和2019第一期”，发行规模为68亿元，优先A1级发行利率为3.09%。朱春富和林葳华回忆起团队的不易：“在别人准备过年时，固定收益部和计划财务部还在做融资方案。直到成功发行那一刻，我们才松了一口气。”事实上，2016年和2017年的两期融资项目都是刚发行完没几天，市场利率就开始大幅飙升。

每一个优秀的数据背后，团队都承受了巨大的压力。2012年，上汽财务尝试走通ABS融资道路，但当时没有一家财务公司发行过融资项目，从政策突破到实际操作都困难重重。朱春富说：“2008年全球金融危机爆发时，很多汽车集团资金链紧张，愿意高利率发债融资，但是投资者因为担心汽车公司经营不善而破产，给高利率也不敢买。这件事情给了我们极大的震撼，未来中国汽车业遇到不可预测的风险，集团需要钱时怎么办？”

朱春富说：“财务公司是上汽集团接触资本市场的一个窗口，我们希望利用我们的资源优势为上汽集团做点事，所以未雨绸缪地进入ABS市场。我们希望能找到一条不依赖于上汽集团信用的融资渠道，并且是资金成本可控、发行效率高、融资规模大的新融资方式。”目前，上汽财务正通过不断创新提升核心竞争力，比如：自主开发上线全新EFS零售业务系统，成功试点零售信贷电子合同面签，并在国内首创完全无人值守的车贷自动审批组合模型等。

如今，上汽财务已经成功打造了“上和”这一融资品牌，并开始反哺上汽集团其他业务。“希望通过多平台协同效应、共享，让上汽集团可以享受低成本、可持续的资金，在行业‘寒冬’时，增加上汽人的信心。”朱春富说。