零部件：表面在度寒冬，实则利润却在飙升？

最近几周，有关汽车零部件行业裁员的消息越来越多。不过，如今一个稍显诡异的现象是：从公布的几家零部件头部企业的业绩来看，利润都存在飙升现象。即便是几家明确表示自己在度寒冬的企业，公布的利润也不算差。

部分企业利润飙升

从目前几家跨国零部件巨头已经公布业绩的来看，大多实现利润同比飙升。如佛瑞亚（FORVIA）最近公布的数据显示，销售额达到272亿欧元，同比增长14%；营业利润为14.39亿欧元，同比大涨35.7%。再如，麦格纳国际公布了2023年全年的财务业绩。销售额为428亿美元，同比增长13%；净利润为12亿美元，同比暴增104.8%。伟世通公司在2月20日表示，如果排除税收优惠的影响，2023年利润同比增长超过50%。

近日，裁员声浪较大的博世集团表示，2023财年达成业务目标。博世集团2023年销售额达到916亿欧元，调整汇率影响后增长8%；息税前利润率为5%，同比去年实现小幅增长。

从国内汽车零部件企业的业绩情况来看，2023年，随着新车市场整体增长，发动机、轮胎等传统汽车零部件企业获得了业绩增长，但更多的传统零部件企业业绩不佳。与传统零部件企业相比，域控制器、激光雷达等增量零部件行业普遍实现了更快的增速，以及更高的利润水平。

聚焦新赛道、新业务

目前，汽车零部件企业普遍踏入智能电动赛道，以寻找新的营收增长点。

博世中国总裁徐大全表示，智能出行业务是博世集团在华业务的主要增长动力。博格华纳预期2024年电动车产品的销售额将从2023年的约20亿美元增长到25亿至28亿美元，预期增长25%至40%。

高工智能汽车的统计数据显示，2023年上半年，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配座舱域控制器交付117.67万辆，同比增长67.98%，渗透率达12.7%，较2022年提升4个百分点。

除了域控制器，智能电动汽车其他增量零部件在2023年普遍实现了产销快速增长。其中，激光雷达虽然尚无行业整体数据，但多家头部企业在2023年轻松实现了远超2022年的交付量。例如，禾赛科技2023年第二季度交付量为4.56万台，同比翻了27倍。

合并、降本、更多现金管理

跨国汽车零部件巨头似乎把更多精力花在了业务整合和管理中。譬如，大陆集团采取一系列降本措施，计划从2025年起每年降低4亿欧元成本，缩减行政结构、层级和复杂性，简化决策流程。大陆集团称，调整后财务目标在短期内利润率达到8%至11%。

由于2023年第三和第四季度某些客户因UAW罢工，导致汽车产量下降，麦格纳销售额因此减少了约3.25亿美元。不过，新项目的启动和并购部分抵消了这一影响，包括卓越运营和成本措施带来的利润率提高，以及生产率和效率的提高，再加上之前运营效率偏低的工厂成本降低。值得一提的是，去年佛瑞亚与海拉的合并步伐加快，2023年年底，双方产生的成本协同效应累计达1.9亿欧元，超过了最初计划。

与跨国巨头不同，国内众多零部件企业的海外发展成为一个全新的方向，越来越多的零部件企业跟随主机厂客户的出海步伐，开始积极在海外建厂配套。（伟文）